よくある質問

データに関する質問

平均IVの算出方法は?


Prize上で表示している平均IVは、以下の手順で算出しています。
Prize独自の算出方法なので、あくまで参考値として評価してください。
1. 各銘柄(限月・行使価格)ごとに、IVを算出します。
2. 限月毎の平均IVを算出します。
3. CALL/PUT毎の平均IVを算出します。
4. CALL/PUTをまとめて、ひとつの平均IVとします。 以下はそれぞれの手順の算出方法です。 【1】銘柄毎のIV 一般的に公開されているブラックショールズを持ちして内部で算出。 【2】各限月毎の代表IV ATMから近い、IN側1つ、OUT側2つのIVを使って、先物の価格の位置に相当するIVを算出し、
限月毎の代表IVとする。 -- 算出例 2013/5/30 先物値 13615のとき、 CALL 2013年5月限の代表IVを算出 (14000, 37,76%)
(13750, 38,52%) (13615 <- 先物値)
(13500, 39.46%) の3点でできる曲線をもとに (13615, 39.03%) を得る ※補間式はラグランジェ方程式(3点補間)を使用 【3】PUT/CALL毎の平均IV PUT/CALL別々に、第1、第2、第3の各限月の代表IVから残存日数を30日としたときの
IVを求めてそれぞれの平均IVとする。 以下は算出例 2013/5/30 の PUT平均 2013年6月限(残15日) 38.16%
2013年7月限(残43日) 33.51%
2013年8月限(残71日) 32.07% (15, 38.16%)
(43, 33.51%)
(71, 32.07%) の3点でできる曲線をもとに (30, 35.27%) を得る。 【4】平均IV PUT平均とCALL平均の合算を2で割る。




各IVを算出するときのブラックショールズ式のパラメータは?


IV算出時のブラックショールズ式に与えるパラメータは、以下です ■通常オブションの場合 * オプション価格
 終値 * 原資価格
同限月先物ミニの理論価格 * 金利
同限月先物ミニ同限月の金利 * 残存日数
SQ日までの日数。 土日も含む
例) SQが4/8(金)のとき、4/1(金)の残存日数は、7日 ■ウィークリーオブションの場合 * オプション価格
 終値 * 原資価格
期近先物ラージの理論価格 * 金利
期近先物ラージの金利 * 残存日数
SQ日までの日数。 土日も含む
例) SQが4/8(金)のとき、4/1(金)の残存日数は、7日